Optimization of innovation costs for financial crisis-management of Russian organizations

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

The study is devoted to rethinking the role of financial support for innovation in the new conditions of the Russian economy that arose in connection with the onset of the sanctions crisis in 2022. The subject of the study is the financial aspects of the innovation activities of Russian organizations in the context of economic crises. The purpose of the study is to determine the prospects for rationalizing financial management of innovations to increase the crisis resilience of business entities in Russia against the backdrop of current sanctions. Based on the experience of the pandemic crisis, in the fight against which innovations largely helped, a hypothesis is put forward that the sanctions resistance of Russian organizations is achieved by financing innovations. Based on Rosstat statistics for 82 regions of Russia, the horizontal analysis method is used to study the trends in innovation financing by Russian organizations in 2019-2022. The regression analysis method is used to conduct a factor analysis of the financial position of Russian organizations in 2022 and a scenario analysis of this situation in 2025. A trend of meager growth in the volume of innovation financing has been identified. It has been substantiated that due to underfinancing of innovations in the context of the sanctions crisis, the effect in the field of financial crisis management is much less noticeable than in the context of the pandemic crisis. A model has been compiled that reveals the cause-and-effect relationships of innovation financing by Russian organizations in 2022 and proves that their sanctions resistance depends on it. Scenarios for improving the financial position of Russian organizations depending on innovation financing in 2025 have been proposed. A final conclusion has been made that the need for financial support for innovations in the context of the sanctions crisis (2022) is much higher than in the context of the pandemic crisis (2020), therefore, a forced increase in innovation costs is required. The proposed recommendations will allow Russian organizations to optimize innovation costs and, thanks to this, more fully realize their potential for sanctions resistance and financial crisis management.

Full Text

Введение Текущий финансовый кризис российской экономики можно назвать санкционным, так как он начался в связи с резким усилением санкционного давления на отечественную хозяйственную систему в 2022 г. Продолжающийся финансовый кризис проявляется в смене подхода к государственному регулированию фондового и валютного рынка в России и в переходе на новую модель платежных операций и международных расчетов на фоне дедолларизации, а также в ускорении инфляции и снижении доступности заемных средств. Российский опыт предшествующего - пандемического (2020 г.) - финансового кризиса показал, что поддерживать деловую активность и стимулировать спрос в нестабильной рыночной среде помогают инновации, осуществляемые организациями (Кравченко, Фурсова, 2022; Темури, 2022). На основании этого мы выдвинули гипотезу о том, что в основе выдающейся санкционной устойчивости экономики России лежит высокая инновационная активность организаций. С точки зрения финансового кризис-менеджмента наибольшего внимания заслуживают затраты на инновации. Чрезмерное бремя этих затрат вызывает слишком высокие финансовые риски организаций, из-за чего они могут нести убытки. Недостаточное финансирование инноваций напротив не оказывает должного антикризисного эффекта. Это и обосновывает актуальность исследования, преследующего цель определения перспективы рационализации финансового менеджмента инноваций для повышения кризисной и санкционной устойчивости деловых хозяйствующих субъектов в России. Методы исследования Широкий круг вопросов финансового кризис-менеджмента российских организаций при их противостоянии экономическим санкциям освещен в литературе (Назаренко, Жужгинов, 2022; Сухоплюев, 2024; Яндиева, Горчханова, 2024). Значимость финансового обеспечения для проявления организациями инновационной активности и извлечения из нее антикризисного эффекта отмечена в публикациях (Владимирова, Дудин, Кокорев, 2024; Грибенюк, Джуха, 2024; Кабирова, Крюкова, 2023; Ниворожкина и др., 2024; Popkova, 2020; Сметанина, 2016; Яровова, Власов, 2023). Но несмотря на высокую степень проработанности теоретико-методических аспектов поставленной проблемы, недостаточно внимания уделено прикладным аспектам финансирования инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.). Чтобы заполнить выявленный пробел в литературе, мы провели эконометрическое исследование на основе статистики Росстата[83] по 82 регионам России. В качестве переменных выступают: ФинИнн - затраты организаций на инновации, % от отгруженной продукции; y ДИнн - доля инновационно-активных организаций, %; y ФСлд - финансовое сальдо организаций, трлн р.; y ДУбо - доля убыточных организаций, %. Осуществлены: 1) горизонтальный анализ финансирования инноваций российскими организациями в 2019-2022 гг.; 2) регрессионный анализ зависимости ДИнн, ФСлд и ДУбо от ФинИнн и 3) сценарный анализ финансового кризис-менеджмента российских организаций в зависимости от изменения затрат на инновации в 2025 г. Результаты исследования Для характеристики инновационной активности российских организаций с позиций ее эффекта для финансового кризис-менеджмента проведен ее горизонтальный анализ на уровне России в целом (табл. 1). Таблица 1 Горизонтальный анализ инновационной активности российских организаций и ее финансовых аспектов в 2019-2022 гг. Показатели Значения по годам Годовой темп прироста (изменение), % 2019 2020 2021 2022 2020/2019 2021/2020 2022/2021 ФинИнн, % 2,10 2,30 2,00 2,10 9,52 -13,04 5,00 ДИнн, % 9,10 10,80 11,90 11,00 18,68 10,19 -7,56 ФСлд, трлн руб. 16,63 13,42 33,92 22,31 -19,32 152,75 -34,21 ДУбо, % 32,50 32,70 29,20 29,30 0,62 -10,70 0,34 Источник: рассчитано и составлено А.В. Толмачевым, О.А. Малиновской, А.В. Боговизом по материалам[84]. Table 1 Horizontal analysis of innovative activity of Russian organizations and its financial aspects in 2019- 2022 Indicators Values by year Annual growth rate (change), % 2019 2020 2021 2022 2020/2019 2021/2020 2022/2021 FinInn, % 2.10 2.30 2.00 2.10 9.52 -13.04 5.00 DInn, % 9.10 10.80 11.90 11.00 18.68 10.19 -7.56 FSld, trillion rubles 16.63 13.42 33.92 22.31 -19.32 152.75 -34.21 DUBO, % 32.50 32.70 29.20 29.30 0.62 -10.70 0.34 Source: calculated and compiled by A.V. Tolmachev, O.A. Malinovskaya, A.V. Bogoviz based on materials[85]. Результаты анализа (см. табл. 1) говорят о том, что в 2020 г. на фоне пандемического кризиса российские организации нарастили финансирование инноваций на 9,52 %, что вызвало рост доли инновационно-активных организаций на 18,68 % в 2020 г. и на 10,19 в 2021 г. Благодаря этому их финансовое сальдо, несмотря на умеренное краткосрочное сокращение на 19,32 % в 2020 г. повысилось до 152,75 % в 2021 г., а доля убыточных организаций уменьшилась на 10,70 % в 2021 г. В условиях же санкционного кризиса в 2022 г. финансовый эффект гораздо менее выражен. Финансирование инноваций российскими организациями в 2022 г. повысилось лишь на 5 %. Этого явно недостаточно для извлечения эффекта в области финансового кризис-менеджмента, поскольку произошел спад доли инновационно-активных организаций на 7,56 %, финансовое сальдо уменьшилось на 34,21 %, и доля убыточных организаций повысилась на 0,34 %. Чтобы выявить потенциал рационализации финансового менеджмента инноваций деловых хозяйствующих субъектов в России и повышения их кризисной устойчивости в условиях санкционного кризиса, проведен регрессионный анализ данных за 2022 г.[86] и по его результатам составлена модель, математически отражающая эффект финансового кризис-менеджмента от инновационной деятельности российских организаций: ДИнн 7,94 1,01ФинИнн; ФСлд 0,18 0,06ФинИнн; (1) ДУбо 31,63 - 0,70ФинИнн. Модель (1) показала, что при росте затрат российских организаций на инновации на 1 % от отгруженной продукции в 2022 г. доля инновационно-активных организаций повышается на 1,01 %, их финансовое сальдо возрастает на 0,06 трлн р. и доля убыточных организаций сокращается на 0,70 %. С учетом этого составлены альтернативные сценарии санкционного кризис-менеджмента российских организаций на 2025 г. в зависимости от объема финансирования инноваций (табл. 2). Таблица 2 Сценарии финансового кризис-менеджмента российских организаций на 2025 г. Показатели Значения в 2022 г. Сценарий перенимания опыта пандемического кризиса Сценарий форсированного роста финансирования инноваций Значение Изменение, % Значение Изменение, % ФинИнн, % 2,10 2,30 9,52 59,52 2734,29 ДИнн, % 11,00 11,18 1,64 61,60 460,04 ФСлд, трлн руб. 22,31 23,01 3,12 223,86 903,25 ДУбо, % 29,30 29,20 -0,34 0,00 -100,00 Источник: рассчитано и составлено.В. Толмачевым, О.А. Малиновской, А.В. Боговизом. Table 2 Scenarios for financial crisis management of Russian organizations for 2025 Indicators Values in 2022 Scenario for learning from the pandemic crisis Scenario of accelerated growth of innovation financing Value Change, % Value Change, % FinInn, % 2.10 2.30 9.52 59.52 2734.29 DInn, % 11.00 11.18 1.64 61.60 460.04 FSld, trillion rubles 22.31 23.01 3.12 223.86 903.25 DUBO, % 29.30 29.20 -0.34 0.00 -100.00 Source: calculated and compiled by A.V. Tolmachev, O.A. Malinovskaya, A.V. Bogoviz. Исходя из данных табл. 2, сценарий перенимания опыта пандемического кризиса предполагает доведение объема финансирования инноваций российскими организациями в 2025 г. до уровня 2020 г.: 2,30 % отгруженной продукции. Это приведет к сдержанному эффекту в области финансового кризис-менеджмента, выраженному в увеличении доли инновационно-активных организаций на 1,64 %, наращении их финансового сальдо на 3,12 % при сохранении на практически неизменном уровне значительной доли убыточных организаций (29,20 %). В качестве более предпочтительной альтернативы выступает предлагаемый сценарий формированного роста финансирования инноваций. Оптимизация затрат на инновации по этому сценарию предполагает их наращение на 2734,29 %. Это обеспечит необходимый эффект в области финансового кризис-менеджмента в России, связанный с достижением безубыточности всех отечественных организаций. В дополнение к этому будет достигнуто увеличение доли инновационно-активных организаций на 460,04 % и наращение их финансового сальдо на 903,25 % Обсуждение Эта статья продолжила серию научных исследований (Назаренко, Жужгинов, 2022; Сухоплюев, 2024; Яндиева, Горчханова, 2024) по теме финансового кризис-менеджмента российских организаций при их противостоянии экономическим санкциям. Полученные результаты подтвердили отмеченную в прошлой литературе (Владимирова, Дудин, Кокорев, 2024; Грибенюк, Джуха, 2024; Кабирова, Крюкова, 2023; Ниворожкина и др., 2024; Popkova, 2020; Сметанина, 2016; Яровова, Власов, 2023) значимость финансового обеспечения для проявления организациями инновационной активности и извлечения из нее антикризисного эффекта. Вклад результатов этой статьи в приведенную литературу состоит в раскрытии ранее неизвестных прикладных аспектов финансирования инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.). Это получило отражение в составленной модели, раскрывшей закономерности изменения извлекаемого эффекта в области финансового кризис-менеджмента по мере наращения финансирования инноваций российскими организациями в 2022 г. С опорой на модель в подтверждение прошлой литературы (Кравченко, Фурсова, 2022; Темури, 2022) доказана выдвинутая гипотеза и научно обосновано, что инновационная активность организаций, во многом определяемая финансированием инноваций, формирует санкционную устойчивости экономики России. Заключение Подводя итоги проведенного исследования, перечислим его основные результаты. Во-первых, выявлена тенденция сдержанного роста объема финансирования инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.), менее выраженного, чем в условиях пандемического кризиса (2020 г.) и потому не обеспечивающего должного эффекта в области финансового кризис-менеджмента. Во-вторых, идентифицированы возможные сценарии изменения финансового положения российских организаций в зависимости от финансирования инноваций, очертившие контуры их финансового кризис-менеджмента в 2025 г. Предложены авторские рекомендации по оптимизации затрат российских организаций на инновации для наиболее полного раскрытия их потенциала в области финансового кризис-менеджмента и укрепления санкционной устойчивости. Главный авторский вывод состоит в том, что потребность в финансовом обеспечении инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.) гораздо выше, чем в условиях пандемического кризиса (2020 г.). Перспектива оптимизации затрат на инновации для финансового кризис-менеджмента российских организаций в 2025 г. связана не с перениманием опыта пандемического кризиса, а с форсированным ростом затрат на инновации для достижения требуемого эффекта в области финансового кризис-менеджмента, связанного с преломлением тенденции роста убытков организаций и достижения их финансового благополучия.
×

About the authors

Alexey V. Tolmachev

Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin

Author for correspondence.
Email: tolmachalex@mail.ru
ORCID iD: 0000-0001-9991-685X
SPIN-code: 7612-0308

Doctor of Science (In Economics), professor of the Management and marketing Department, Faculty of Economics

13 Kalinina st., Krasnodar, 350044, Russian Federation

Olesya A. Malinovskaya

Vyatka State University

Email: olesya_ryazanova@vyatsu.ru
ORCID iD: 0000-0003-4500-4585
SPIN-code: 7261-0211

Candidate of Science (In Economics), Associate Professor of the Finance and economic security Department, Faculty of Economics and Finance

36g Moskovskaya st., Kirov, 610000, Russian Federation

Aleksei V. Bogoviz

Email: Aleksei.bogoviz@gmail.com
ORCID iD: 0000-0002-6667-5284
SPIN-code: 1741-6821

Doctor of Science (In Economics), professor, independent researcher

1 Dmitrovsky proezd, Moscow, 127422, Russian Federation

References

  1. Gribenyuk, S.A., & Dzhukha, V.M. (2024). Theoretical and practical aspects of forming an optimal capital structure. Accounting and Statistics, 21(3), 49–59. https://doi.org/10.54220/1994–0874.2024.80.58.005 EDN: MRLMBE
  2. Kabirova, D.F., & Kryukova, A.A. (2023). The role of business angels in financing innovations. Current Issues of Modern Economics, (8), 418–423. EDN: NMISIT
  3. Kravchenko, L.A., & Fursova, E.A. (2022). Domestic financial system, exchange transactions in a crisis: From a pandemic to sanctions. Financial Business, (6), 46–50. EDN: BODCMF
  4. Nazarenko, O.V., & Zhuzhginov, D.S. (2022). Improving methods for developing an effective financial policy for a company during a crisis and foreign sanctions. Economy. Business. Banks, (2), 24–32. EDN: NEPJNI
  5. Nivorozhkina, L.I., Ivanchenko, I.S., Bondarenko, G.A., & Pavlenko, G.V. (2024). Modeling the impact of investment dynamics on economic growth in the Russian Federation based on hidden Markov chain models. Accounting and Statistics, 21(3), 128–140. https://doi.org/10.54220/1994–0874.2024.76.77.011 EDN: DLCZIU
  6. Popkova, E.G. (2020). A new treatment of quality of goods and services in the conditions of the knowledge economy: opposition of traditions and innovations. International Journal for Quality Research, 14(2), 329–346. https://doi.org/10.24874/IJQR14.02–01
  7. Smetanina, A.I. (2016). Financial model for the development of virtual entrepreneurship in Russia. Finance and Credit, (26), 55–62. EDN: WGCEYL
  8. Sukhoplyuev, A.A. (2024). The impact of the financial crisis on financial asset portfolio management strategies. Economy and Management: Problems, Solutions, 1(4), 85–89. https://doi.org/10.36871/ek.up.p.r.2024.04.01.011 EDN: ZPVNFB
  9. Temuri, N. (2022). Assessing the impact of the pandemic on the venture capital market. Innovations and Investments, (3), 4–7. EDN: TURCZY
  10. Vladimirova, O.N., Dudin, G.V., & Kokorev, P.I. (2024). On the application of new methods and instruments for financing innovations in Russian management practice. Economy, Entrepreneurship and Law, 14(1), 29–38. https://doi.org/10.18334/epp.14.1.120275 EDN: MELACV
  11. Yandieva, M.S., & Gorchkhanova, M.R. (2024). Economic sanctions against Russia: Consequences of the confrontation and possible ways out. Vector of Economy, (3), 20. EDN: QEDBHM
  12. Yarovaya, T.V., & Vlasov, I.N. (2023). The process of financing innovations and the corresponding role of financial markets. Natural Sciences and Humanities Research, (1), 369–372.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2025 Tolmachev A.V., Malinovskaya O.A., Bogoviz A.V.

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.