Оптимизация затрат на инновации для финансового кризис-менеджмента российских организаций

Полный текст

Введение Текущий финансовый кризис российской экономики можно назвать санкционным, так как он начался в связи с резким усилением санкционного давления на отечественную хозяйственную систему в 2022 г. Продолжающийся финансовый кризис проявляется в смене подхода к государственному регулированию фондового и валютного рынка в России и в переходе на новую модель платежных операций и международных расчетов на фоне дедолларизации, а также в ускорении инфляции и снижении доступности заемных средств. Российский опыт предшествующего - пандемического (2020 г.) - финансового кризиса показал, что поддерживать деловую активность и стимулировать спрос в нестабильной рыночной среде помогают инновации, осуществляемые организациями (Кравченко, Фурсова, 2022; Темури, 2022). На основании этого мы выдвинули гипотезу о том, что в основе выдающейся санкционной устойчивости экономики России лежит высокая инновационная активность организаций. С точки зрения финансового кризис-менеджмента наибольшего внимания заслуживают затраты на инновации. Чрезмерное бремя этих затрат вызывает слишком высокие финансовые риски организаций, из-за чего они могут нести убытки. Недостаточное финансирование инноваций напротив не оказывает должного антикризисного эффекта. Это и обосновывает актуальность исследования, преследующего цель определения перспективы рационализации финансового менеджмента инноваций для повышения кризисной и санкционной устойчивости деловых хозяйствующих субъектов в России. Методы исследования Широкий круг вопросов финансового кризис-менеджмента российских организаций при их противостоянии экономическим санкциям освещен в литературе (Назаренко, Жужгинов, 2022; Сухоплюев, 2024; Яндиева, Горчханова, 2024). Значимость финансового обеспечения для проявления организациями инновационной активности и извлечения из нее антикризисного эффекта отмечена в публикациях (Владимирова, Дудин, Кокорев, 2024; Грибенюк, Джуха, 2024; Кабирова, Крюкова, 2023; Ниворожкина и др., 2024; Popkova, 2020; Сметанина, 2016; Яровова, Власов, 2023). Но несмотря на высокую степень проработанности теоретико-методических аспектов поставленной проблемы, недостаточно внимания уделено прикладным аспектам финансирования инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.). Чтобы заполнить выявленный пробел в литературе, мы провели эконометрическое исследование на основе статистики Росстата[83] по 82 регионам России. В качестве переменных выступают: ФинИнн - затраты организаций на инновации, % от отгруженной продукции; y ДИнн - доля инновационно-активных организаций, %; y ФСлд - финансовое сальдо организаций, трлн р.; y ДУбо - доля убыточных организаций, %. Осуществлены: 1) горизонтальный анализ финансирования инноваций российскими организациями в 2019-2022 гг.; 2) регрессионный анализ зависимости ДИнн, ФСлд и ДУбо от ФинИнн и 3) сценарный анализ финансового кризис-менеджмента российских организаций в зависимости от изменения затрат на инновации в 2025 г. Результаты исследования Для характеристики инновационной активности российских организаций с позиций ее эффекта для финансового кризис-менеджмента проведен ее горизонтальный анализ на уровне России в целом (табл. 1). Таблица 1 Горизонтальный анализ инновационной активности российских организаций и ее финансовых аспектов в 2019-2022 гг. Показатели Значения по годам Годовой темп прироста (изменение), % 2019 2020 2021 2022 2020/2019 2021/2020 2022/2021 ФинИнн, % 2,10 2,30 2,00 2,10 9,52 -13,04 5,00 ДИнн, % 9,10 10,80 11,90 11,00 18,68 10,19 -7,56 ФСлд, трлн руб. 16,63 13,42 33,92 22,31 -19,32 152,75 -34,21 ДУбо, % 32,50 32,70 29,20 29,30 0,62 -10,70 0,34 Источник: рассчитано и составлено А.В. Толмачевым, О.А. Малиновской, А.В. Боговизом по материалам[84]. Table 1 Horizontal analysis of innovative activity of Russian organizations and its financial aspects in 2019- 2022 Indicators Values by year Annual growth rate (change), % 2019 2020 2021 2022 2020/2019 2021/2020 2022/2021 FinInn, % 2.10 2.30 2.00 2.10 9.52 -13.04 5.00 DInn, % 9.10 10.80 11.90 11.00 18.68 10.19 -7.56 FSld, trillion rubles 16.63 13.42 33.92 22.31 -19.32 152.75 -34.21 DUBO, % 32.50 32.70 29.20 29.30 0.62 -10.70 0.34 Source: calculated and compiled by A.V. Tolmachev, O.A. Malinovskaya, A.V. Bogoviz based on materials[85]. Результаты анализа (см. табл. 1) говорят о том, что в 2020 г. на фоне пандемического кризиса российские организации нарастили финансирование инноваций на 9,52 %, что вызвало рост доли инновационно-активных организаций на 18,68 % в 2020 г. и на 10,19 в 2021 г. Благодаря этому их финансовое сальдо, несмотря на умеренное краткосрочное сокращение на 19,32 % в 2020 г. повысилось до 152,75 % в 2021 г., а доля убыточных организаций уменьшилась на 10,70 % в 2021 г. В условиях же санкционного кризиса в 2022 г. финансовый эффект гораздо менее выражен. Финансирование инноваций российскими организациями в 2022 г. повысилось лишь на 5 %. Этого явно недостаточно для извлечения эффекта в области финансового кризис-менеджмента, поскольку произошел спад доли инновационно-активных организаций на 7,56 %, финансовое сальдо уменьшилось на 34,21 %, и доля убыточных организаций повысилась на 0,34 %. Чтобы выявить потенциал рационализации финансового менеджмента инноваций деловых хозяйствующих субъектов в России и повышения их кризисной устойчивости в условиях санкционного кризиса, проведен регрессионный анализ данных за 2022 г.[86] и по его результатам составлена модель, математически отражающая эффект финансового кризис-менеджмента от инновационной деятельности российских организаций: ДИнн 7,94 1,01ФинИнн; ФСлд 0,18 0,06ФинИнн; (1) ДУбо 31,63 - 0,70ФинИнн. Модель (1) показала, что при росте затрат российских организаций на инновации на 1 % от отгруженной продукции в 2022 г. доля инновационно-активных организаций повышается на 1,01 %, их финансовое сальдо возрастает на 0,06 трлн р. и доля убыточных организаций сокращается на 0,70 %. С учетом этого составлены альтернативные сценарии санкционного кризис-менеджмента российских организаций на 2025 г. в зависимости от объема финансирования инноваций (табл. 2). Таблица 2 Сценарии финансового кризис-менеджмента российских организаций на 2025 г. Показатели Значения в 2022 г. Сценарий перенимания опыта пандемического кризиса Сценарий форсированного роста финансирования инноваций Значение Изменение, % Значение Изменение, % ФинИнн, % 2,10 2,30 9,52 59,52 2734,29 ДИнн, % 11,00 11,18 1,64 61,60 460,04 ФСлд, трлн руб. 22,31 23,01 3,12 223,86 903,25 ДУбо, % 29,30 29,20 -0,34 0,00 -100,00 Источник: рассчитано и составлено.В. Толмачевым, О.А. Малиновской, А.В. Боговизом. Table 2 Scenarios for financial crisis management of Russian organizations for 2025 Indicators Values in 2022 Scenario for learning from the pandemic crisis Scenario of accelerated growth of innovation financing Value Change, % Value Change, % FinInn, % 2.10 2.30 9.52 59.52 2734.29 DInn, % 11.00 11.18 1.64 61.60 460.04 FSld, trillion rubles 22.31 23.01 3.12 223.86 903.25 DUBO, % 29.30 29.20 -0.34 0.00 -100.00 Source: calculated and compiled by A.V. Tolmachev, O.A. Malinovskaya, A.V. Bogoviz. Исходя из данных табл. 2, сценарий перенимания опыта пандемического кризиса предполагает доведение объема финансирования инноваций российскими организациями в 2025 г. до уровня 2020 г.: 2,30 % отгруженной продукции. Это приведет к сдержанному эффекту в области финансового кризис-менеджмента, выраженному в увеличении доли инновационно-активных организаций на 1,64 %, наращении их финансового сальдо на 3,12 % при сохранении на практически неизменном уровне значительной доли убыточных организаций (29,20 %). В качестве более предпочтительной альтернативы выступает предлагаемый сценарий формированного роста финансирования инноваций. Оптимизация затрат на инновации по этому сценарию предполагает их наращение на 2734,29 %. Это обеспечит необходимый эффект в области финансового кризис-менеджмента в России, связанный с достижением безубыточности всех отечественных организаций. В дополнение к этому будет достигнуто увеличение доли инновационно-активных организаций на 460,04 % и наращение их финансового сальдо на 903,25 % Обсуждение Эта статья продолжила серию научных исследований (Назаренко, Жужгинов, 2022; Сухоплюев, 2024; Яндиева, Горчханова, 2024) по теме финансового кризис-менеджмента российских организаций при их противостоянии экономическим санкциям. Полученные результаты подтвердили отмеченную в прошлой литературе (Владимирова, Дудин, Кокорев, 2024; Грибенюк, Джуха, 2024; Кабирова, Крюкова, 2023; Ниворожкина и др., 2024; Popkova, 2020; Сметанина, 2016; Яровова, Власов, 2023) значимость финансового обеспечения для проявления организациями инновационной активности и извлечения из нее антикризисного эффекта. Вклад результатов этой статьи в приведенную литературу состоит в раскрытии ранее неизвестных прикладных аспектов финансирования инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.). Это получило отражение в составленной модели, раскрывшей закономерности изменения извлекаемого эффекта в области финансового кризис-менеджмента по мере наращения финансирования инноваций российскими организациями в 2022 г. С опорой на модель в подтверждение прошлой литературы (Кравченко, Фурсова, 2022; Темури, 2022) доказана выдвинутая гипотеза и научно обосновано, что инновационная активность организаций, во многом определяемая финансированием инноваций, формирует санкционную устойчивости экономики России. Заключение Подводя итоги проведенного исследования, перечислим его основные результаты. Во-первых, выявлена тенденция сдержанного роста объема финансирования инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.), менее выраженного, чем в условиях пандемического кризиса (2020 г.) и потому не обеспечивающего должного эффекта в области финансового кризис-менеджмента. Во-вторых, идентифицированы возможные сценарии изменения финансового положения российских организаций в зависимости от финансирования инноваций, очертившие контуры их финансового кризис-менеджмента в 2025 г. Предложены авторские рекомендации по оптимизации затрат российских организаций на инновации для наиболее полного раскрытия их потенциала в области финансового кризис-менеджмента и укрепления санкционной устойчивости. Главный авторский вывод состоит в том, что потребность в финансовом обеспечении инноваций в условиях санкционного кризиса (2022 г.) гораздо выше, чем в условиях пандемического кризиса (2020 г.). Перспектива оптимизации затрат на инновации для финансового кризис-менеджмента российских организаций в 2025 г. связана не с перениманием опыта пандемического кризиса, а с форсированным ростом затрат на инновации для достижения требуемого эффекта в области финансового кризис-менеджмента, связанного с преломлением тенденции роста убытков организаций и достижения их финансового благополучия.

Об авторах

Алексей Васильевич Толмачев

Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина

Автор, ответственный за переписку.
Email: tolmachalex@mail.ru
ORCID iD: 0000-0001-9991-685X
SPIN-код: 7612-0308

доктор экономических наук, профессор кафедры управления и маркетинга экономического факультета

Российская Федерация, 350044, Краснодар, ул. Калинина, д. 13

Олеся Александровна Малиновская

Вятский государственный университет

Email: olesya_ryazanova@vyatsu.ru
ORCID iD: 0000-0003-4500-4585
SPIN-код: 7261-0211

кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и экономической безопасности факультета экономики и финансов

Российская Федерация, 610000, Киров, ул. Московская, д. 36г

Алексей Валентинович Боговиз

Email: Aleksei.bogoviz@gmail.com
ORCID iD: 0000-0002-6667-5284
SPIN-код: 1741-6821

доктор экономических наук, профессор, независимый исследователь

Российская Федерация, 127422, Москва, Дмитровский проезд, д. 1

Список литературы

Дополнительные файлы