Реакция фондовых рынков на эпизоды заражения COVID-19: данные из наиболее пострадавших африканских стран

Обложка

Цитировать

Полный текст

Аннотация

Продолжающаяся пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на мировую экономику, правительства борются с распространением инфекции, поскольку она продолжает поражать почти все страны мира. В рамках исследования мы проверяем возможное взрывное поведение инфекции COVID-19 в наиболее пострадавших странах Африки, учитывая чувствительность фондовых рынков к потрясениям. Исследование выявило два отдельных случая выбросов в Алжире и Египте с использованием теста Generalized Sup Augmented Dickey-Fuller (GSADF). Кроме того, рассматривается влияние взрывного поведения инфекции COVID-19 на фондовые рынки стран с учетом неравновесных явлений. Взрывное поведение инфекции COVID-19 оказало негативное, но незначительное влияние на доходность акций, что привело к увеличению риска. Этот результат можно объяснить тем фактом, что инциденты были преходящими и могли оказать лишь кратковременное влияние на доходность фондового рынка. Более того, это предполагает, что инвесторы, возможно, приспособились к шоку и что разработка вакцины против COVID-19 дает надежду на то, что пандемия почти остановится.

Об авторах

Сулейман О. Мамман

Институт экономики и управления Уральского федерального университета

Автор, ответственный за переписку.
Email: onimisism@gmail.com
ORCID iD: 0000-0003-3204-0595

аспирант, Институт экономики и управления

Российская Федерация, 620002, Екатеринбург, ул. Мира, д. 19

Джамилю Ильясу

Бизнес-школа ABU, Университет Ахмаду Белло

Email: jamnashuha@gmail.com
аспирант, экономический факультет Нигерия, 810106, Зария 5M23+7V3

Алию Рафиндади Сануси

Бизнес-школа ABU, Университет Ахмаду Белло

Email: sanusi_ar@yahoo.co.in
аспирант, экономический факультет Нигерия, 810106, Зария 5M23+7V3

Список литературы

  1. Ashraf, B.N. (2020). Stock markets’ reaction to COVID-19: Cases or fatalities? Research in International Business and Finance, 54. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2020.101249
  2. Baker, S.R., Bloom, N., Davis, S.J., Kost, K., Sammon, M., & Viratyosin, T. (2020). The unprecedented stock market reaction to COVID-19. In Review of Asset Pricing Studies, 10(4). https://doi.org/10.1093/rapstu/raaa008
  3. Diebold, F.X., & Yilmaz, K. (2009). Measuring financial asset return and volatility spillovers, with application to global equity markets. Economic Journal, 119(534). https://doi.org/10.1111/j.1468-0297.2008.02208.x
  4. Dutta, A., Nikkinen, J., & Rothovius, T. (2017). Impact of oil price uncertainty on Middle East and African stock markets. Energy, 123. https://doi.org/10.1016/j.energy.2017.01.126
  5. Harjoto, M.A., Rossi, F., & Paglia, J.K. (2020). COVID-19: stock market reactions to the shock and the stimulus. Applied Economics Letters. https://doi.org/10.1080/13504851.2020.1781767
  6. He, Q., Liu, J., Wang, S., & Yu, J. (2020). The impact of COVID-19 on stock markets. Economic and Political Studies, 1-14. https://doi.org/10.1080/20954816.2020.1757570
  7. Hung, N.T. (2020). Volatility spillovers and time-frequency correlations between Chinese and African stock markets. Regional Statistics, 10(2). https://doi.org/10.15196/RS100203
  8. Khan, K., Zhao, H., Zhang, H., Yang, H., Shah, M.H., & Jahanger, A. (2020). The impact of COVID-19 pandemic on stock markets: An empirical analysis of world major stock indices. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(7). https://doi.org/10.13106/ jafeb.2020.vol7.no7.463
  9. Nelson, D.B. (1991). Conditional Heteroskedasticity in Asset Returns: A New Approach. Econometrica, 59(2). https://doi.org/10.2307/2938260
  10. Okorie, D.I., & Lin, B. (2021). Stock markets and the COVID-19 fractal contagion effects. Finance Research Letters, 38. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101640
  11. Phillips, P.C.B., Shi, S., & Yu, J. (2015). Testing for multiple bubbles: Historical episodes of exuberance and collapse in the S&P 500. International Economic Review, 56(4). https://doi.org/10.1111/iere.12132
  12. Yan, H., Tu, A., Stuart, L., & Zhang, Q. (2020). Analysis of the Effect of COVID-19 On the Stock Market and Potential Investing Strategies. SSRN Electronic Journal.

© Мамман С.О., Ильясу Д., Сануси А.Р., 2022

Creative Commons License
Эта статья доступна по лицензии Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Данный сайт использует cookie-файлы

Продолжая использовать наш сайт, вы даете согласие на обработку файлов cookie, которые обеспечивают правильную работу сайта.

О куки-файлах