Financial strategy for modernization of fixed capital of Russian enterprises to strengthen their technological sovereignty

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

The study focuses on the problem of maintaining Russia’s forward position in the Fourth Industrial Revolution. The study is devoted to the development of scientific and practical recommendations for improving the financial support for the modernization of fixed capital of Russian enterprises. A review of all-Russian statistics of Rosstat for 2017-2022 is conducted and processed using trend and regression analysis methods. Capital expenditures on R & D act as an indicator of financial support, and the involvement of enterprises in technological innovations, depreciation of their fixed capital and the intensity of its renewal act as an indicator of the results of technological upgrading of fixed capital. The financial perspective of technological modernization of Russian enterprises is revealed. A conclusion is made about the need to strengthen the technological sovereignty of business entities; a significant increase in financial support for their activities to modernize fixed capital is required. The study systematizes trends in the modernization of fixed capital of enterprises in Russia in 2017-2022, the imposition of which on future periods revealed the threat of Russia losing its global technological leadership. A model has been compiled that quantitatively characterized the technological response to scaling up the financing of modernization activities in Russia. Taking this into account, a financial strategy for the renovation of the fixed assets of Russian enterprises has been developed to strengthen their technological sovereignty in the period up to 2027. The strategy includes a target for increasing capital expenditures of organizations on R&D and the expected return on it in the field of modernization of the fixed capital of firms in Russia in the period up to 2027. The developed strategy supports the implementation of the Concept of Technological Development of Russia until 2030, allowing to improve its financial support.

Full Text

Введение Четвертая промышленная революция воздвигла высокие технологические барьеры к входу и присутствию на мировых рынках. Россия стала одной из первых стран мира, запустивших процесс революционной индустриализации 4.0 и возглавивших глобальный переход к цифровой экономике. Чтобы в долгосрочной перспективе удерживать достигнутое технологическое лидерство и высокую цифровую конкурентоспособность, России необходимо поддерживать освоенный высокий темп инновационного развития экономики и предпринимательства. В связи с этим Концепция технологического развития на период до 2030 г.1 задала стратегический вектор укрепления технологического суверенитета России, под которым понимается расширение возможностей для самообеспечения страны высокотехнологичной продукцией и уверенное насыщение внутреннего спроса диверсифицированной и конкурентоспособной промышленной продукцией отечественного производства. Для этого требуется крупномасштабная модернизации основного капитала (далее - МОК) российских предприятий (далее - РП), которая позволит освоить производство технически более сложной продукции, расширить спектр автоматизации производственно-распределительных процессов в предпринимательстве, снизить зависимость от импортных поставок производственного оборудования (капитала), а также нарастить производственную мощность и производительность российских промышленных предприятий. Проблема заключается в том, что финансовый ракурс технологической модернизации РП не сформирован. Актуальность проработки этого ракурса объясняется необходимостью оптимизации финансового потока технологической модернизации РП таким образом, чтобы обеспечить достаточность финансирования 1 Концепция технологического развития на период до 2030 г., утвержденная распоряжением Правительства Российской Федерации от 20 мая 2023 г. № 1315-р. URL: http:// static.government.ru/media/files/KlJ6A00A1K5t8Aw93NfRG6P8OIbBp18F.pdf (дата обращения: 10.11.2024). модернизационных мероприятий и высокую эффективность расходования размещенных средств. Это определило постановку цели исследования, связанной с разработкой научно-практических рекомендаций для совершенствования финансового обеспечения модернизации основного капитала российских предприятий. Материалы и методы Приоритетность укрепления технологического суверенитета для экономики современной России и достигнутые на этом пути успехи отображены в опубликованной литературе (Гурлев, Хомякова, Слива, 2024; Паньшин, 2023; Петров, Филиппов, 2023). Проведенный обзор литературы показал, что организационно-управленческие вопросы МОК РП подробно изучены (Бондаренко и др., 2023; Грибенюк, Джуха, 2024; Морозова, Сметанин, Сметанина, 2024), в то время как финансовые вопросы, связанные с этим процессом, проработаны недостаточно. Отдельные проявления финансирования обновления основного капитала (далее - ОК) РП рассмотрены и обсуждены в работах ряда исследователей (Гайсин, 2022; Евстратов, Бережнова, 2014; Попкова, 2004; Пузик, Котлова, 2023). При этом последствия финансирования модернизационных мероприятий в отношении ОК, для технологического суверенитета России остаются неизвестными. Для прояснения этих последствий проанализируем общероссийскую статистику Росстата[87] за 2017-2022 гг. по следующим показателям (табл. 1). y капитальные затраты на НИОКР - ФНмок, млрд р.; y доля предприятий, воплощающих технологические инновации, ПРти, %; y степень износа основного капитала (на конец года) СИок, %; y стоимостная оценка введенного в действие основного капитала ВДок, трлн р. Таблица 1 Финансирование и результаты модернизации основного капитала предприятий в России в 2017-2022 гг. Год ФНмок, млрд р. ПРти, % Сиок, % ВДок, трлн р. 2017 68,8955 20,8 50,9 12,4841 2018 67,5582 19,8 50,9 14,9079 2019 74,1969 21,6 51,3 22,5088 2020 83,2008 23,0 52,1 18,5216 2021 107,9124 23,0 53,0 23,1512 2022 113,3503 22,8 48,0 31,3650 Источник: составлено Т.Н. Литвиновой, О.В. Кониной, Ю.А. Копытиной, Е.С. Акоповой на основе данных[88]. Table 1 Financing and results of modernization of fixed capital of enterprises in Russia in 2017-2022 Year FNmok, billion rubles PRti, % Siok, % VDok, trillion rubles 2017 68.8955 20.8 50.9 12.4841 2018 67.5582 19.8 50.9 14.9079 2019 74.1969 21.6 51.3 22.5088 2020 83.2008 23.0 52.1 18.5216 2021 107.9124 23.0 53.0 23.1512 2022 113.3503 22.8 48.0 31.3650 Source: compiled by T.N. Litvinova, O.V. Konina, Y.A. Kopytina, E.S. Akopova based on data[89]. Для достижения цели исследования поставлены три задачи: 1) задача определения тенденций изменения объема финансирования (ФНмок) и результатов модернизации основного капитала (далее - МОК) предприятий (ПРти, Сиок, ВДок) в России в 2022 г. по сравнению с 2017 г., решаемая методом трендового анализа, и прогнозирования значений перечисленных показателей в 2027 г. при сохранении заданного тренда; 2) задача моделирования влияния объема финансирования (ФНмок) на результаты МОК предприятий (ПРти, Сиок, ВДок) в России, решаемая методом регрессионного анализа; 3) задача по разработке финансовой стратегии технологической МОК РП до 2027 г., решаемая через нахождение такого объема финансирования (ФНмок), при котором доля предприятий, вовлеченных в технологические инновации, становится достаточной для прочного технологического суверенитета (ПРти = 85,0 %). Результаты исследования В рамках решения первой задачи проведен трендовый анализ приведенных ниже данных (рис. 1). Выявлены следующие тенденции МОК РП 2022 г. по отношению к 2017 г. и последствия их сохранения в ближайшие годы (см. рис. 1): y тенденция роста капитальных затрат на НИОКР в 1,65 раза, при сохранении которой к 2027 г. объем данных затрат повысится до 186,4895 млрд р.; y тенденция увеличения доли предприятий, воплощающих технологические инновации, в 1,10 раза, при сохранении которой к 2027 г. доля таких предприятий достигнет 24,9923; y тенденция сокращения степени износа основного капитала в 0,94 раза, при сохранении которой к 2027 г. данная степень уменьшится до 45,2652 %; y тенденция повышения стоимости введенного в действие основного капитала в 2,51 раза, при сохранении которой к 2027 г. данная стоимость достигнет 78,8016 трлн р. руб. Прогнозные значения на 2027 г. Тренд (изменение в 2022 г. по сравнению с 2017 г.), раз Рис. 1. Тенденции модернизации основного капитала предприятий в России в 2017-2022 гг. и прогноз на 2027 г. Источник: составлено Т.Н. Литвиновой, О.В. Кониной, Ю.А. Копытиной, Е.С. Акоповой. FNmok, billion PRti, % Siok, % VDok, trillion rubles. rubles Forecast values for 2027 Trend (change in 2022 compared to 2017), times Figure 1. Trends in the modernization of fixed capital of enterprises in Russia in 2017-2022 and forecast for 2027 Source: compiled by T.N. Litvinova, O.V. Konina, Y.A. Kopytina, E.S. Akopova. Рис. 1. позволяет сделать вывод о том, что наметившиеся тенденции предполагают умеренный темп МОК предприятий в России, недостаточный для поддержания лидерства нашей страны в Четвертой промышленной революции в ближайшие годы. Поэтому требуется преломление заданных тенденций. В рамках решения второй задачи исследования проведен регрессионный анализ статистики из табл. 1, в результате которого получена модель, описавшая влияние объема финансирования МОК РП на его результаты: ПРти 17,2726 0,0531ФНмок; Сиок 52,7976 - 0,0206ФНмок; (1) ВДок - 4,1948 0,2875ФНмок. Модель (1) показала, что рост капитальных затрат на НИОКР на 1 млрд р. в России вызывает увеличение доли предприятий, воплощающих технологические инновации, на 0,0531 %, сокращение степени износа основного капитала на 0,0206 % и рост введенного в действие основного капитала на 0,2875 трлн р. В рамках решения третьей задачи нашего исследования с опорой на модель (1) подобран подходящий объем финансирования ФНмок для достижения целевой доли предприятий, вовлеченных в технологические инновации, - ПРти, равной 85,0 %, и спрогнозированы последствия для остальных переменных из модели (1) (рис. 2). FNmok, трлн PRti, % Siok, % VDok, трлн руб. руб. Значения в 2022 г. Рекомендуемые значения к 2027 г. Рекомендуемый тренд, раз Рис. 2. Финансовая стратегия технологической модернизации основного капитала российских предприятий до 2027 г. Источник: составлено Т.Н. Литвиновой, О.В. Кониной, Ю.А. Копытиной, Е.С. Акоповой. FNmok, billion PRti, % Siok, % VDok, trillion rubles. rubles Values in 2022 Recommended values in 2027 Recommended trend, times Figure 2. Financial strategy for technological modernization of fixed capital of Russian enterprises until 2027 Source: compiled by T.N. Litvinova, O.V. Konina, Y.A. Kopytina, E.S. Akopova. Представленная финансовая стратегия (см. рис. 2) предполагает рост капитальных затрат на НИОКР в 14,06 раз к 2027 г. (до 1593,70 млрд р.). Благодаря этому прогнозируется, что к 2027 г. будут достигнуты следующие результаты в области технологической МОК РП: y увеличение доли предприятий, воплощающих технологические инновации, в 3,73 раза (до 85,00 %); y сокращение степени износа ОК в 0,55 раза (до 26,33 %); y повышение стоимости введенного в действие ОК в 16,73 раза (до 524,85 трлн р.). Заключение Генеральный вывод этого исследования состоит в том, что для укрепления технологического суверенитета РП необходимо существенное усиление финансовой поддержки их мероприятий по МОК. Главным результатом исследования стала разработанная финансовая стратегия модернизации основного капитала российских предприятий для укрепления их технологического суверенитета в период до 2027 г., включающая в себя: y обоснованные тенденции модернизации основного капитала предприятий в России в 2017-2022 гг., с отсылкой на которые доказано, что сохранение взятого умеренного темпа данной модернизации угрожает потерей Россией глобального технологического лидерства в ближайшие годы; y математически описанные закономерности технологической модернизации российских предприятий в зависимости от масштабирования финансирования, с ориентацией на которые доказана главенствующая роль финансовых вливаний в обеспечении результатов производимой модернизации; y авторский научно-обоснованный прогноз укрепления технологического суверенитета к 2027 г., в соответствии с которым для совершенствования финансового обеспечения модернизации основного капитала российских предприятий в период до 2027 г. рекомендовано наращение капитальных затрат российских предприятий на НИОКР в 14,06 раз.
×

About the authors

Tatiana N. Litvinova

Volgograd State Agricultural University

Author for correspondence.
Email: litvinova1358@yandex.ru
ORCID iD: 0000-0003-3101-2621
SPIN-code: 4664-6917

Doctor of Science (In Economics), professor of the Management and logistics Department, Faculty of Applied Economics and Management

26 Universitetskiy ave., Volograd, 400002, Russian Federation

Olga V. Konina

Moscow Pedagogical State University

Email: koninaov@mail.ru
ORCID iD: 0000-0002-9058-936X
SPIN-code: 9219-0754

Doctor of Science (In Economics), professor of the Economic theory and management Department, Institute of Social and Humanitarian Education

1 Malaya Pirogovskaya st., bldg. 1, Moscow, 119991, Russian Federation

Yuliya A. Kopytina

Vyatka State University

Email: ja_kopytina@vyatsu.ru
ORCID iD: 0000-0001-8578-1106
SPIN-code: 4452-9708

Doctor of Science (In Economics), professor of the Economics Department, Institute of Economics and Management

36 Moskovskaya st., Kirov, 610000, Russian Federation

Elena S. Akopova

Rostov State University of Economics

Email: Akopova_rsue@icloud.com
ORCID iD: 0000-0002-4562-5077
SPIN-code: 2483-2002

Doctor of Science (In Economics), professor of the Commerce and logistics Department, Faculty of Trade

69 Bolshaya Sadovaya st., Rostov-on-Don, 344002, Russian Federation

References

  1. Bondarenko, G.A., Ivanchenko, I.S., Nivorozhkina, L.I., & Pavlenko, G.V. (2023). Impact on GDP of the dynamics of investments in fixed capital by sources and directions of financing. Accounting and statistics, 20(4), 92–101. https://doi.org/10.54220/8024.2023.77.53.008 EDN: JKHMSL
  2. Evstratov, A.V., & Berezhnova, A.I. (2014). The market of electronic payment systems as an infrastructure component of economic development. Bulletin of the Volgograd State Technical University, (4), 71–76. EDN: SMXNSP
  3. Gaisin, A.I. (2022). Venture financing of the structure of fixed capital in the industry of the Russian Federation. Bulletin of the young scientist of UGNTU, (2), 85–90. EDN: COVJLW
  4. Gribenyuk, S.A., & Dzhukha, V.M. (2024). Theoretical and practical aspects of the formation of the optimal capital structure. Accounting and statistics, 21(3), 49–59. https://doi.org/10.54220/1994–0874.2024.80.58.005 EDN: MRLMBE
  5. Gurlev, V.G., Khomyakova, T.S., & Sliva, S.V. (2024). Evaluation of the results of innovative activities of enterprises in the interests of achieving technological sovereignty of the Russian economy. Bulletin of Chelyabinsk State University, (6), 125–137. https://doi.org/10.47475/1994–2796–2024–488–6–125–137 EDN: YOXTVS
  6. Morozova, I.A., Smetanin, A.S., & Smetanina, A.I. (2024). Business competitiveness management based on artificial intelligence and big data for its sustainable development. Modern competition, 18(1), 29–40. https:10.37791/2687–0657–2024–18–1–29–40 EDN: RDNJCY
  7. Panshin, I.V. (2023). Ensuring technological sovereignty and achieving technological leadership is an imperative of Russia’s innovative development. Economy and Entrepreneurship, (8), 171–178. https:10.34925/EIP.2023.157.8.027 EDN: HXXSMF
  8. Petrov, M.N., & Filippov, Ya.S. (2023). Technological sovereignty: basic principles of the concept of national scientific and technological security. Issues of Innovative Economics, 13(3), 1185–1198. https://doi.org/10.18334/vinec.13.3.118646 EDN: AIMDAX
  9. Popkova, E.G. (2004). Interaction of the concepts of sustainable development and new quality of economic growth. Finance and credit, (25), 43–47. EDN: HVIAHV
  10. Puzik, M.A., & Kotlova, Yu.A. (2023). Basic rules for financing a company and methods for optimizing the capital structure. Financial business, (6), 178–180. EDN: RNBFIM

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download

Copyright (c) 2025 Litvinova T.N., Konina O.V., Kopytina Y.A., Akopova E.S.

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.