Discrete and Continuous Models and Applied Computational ScienceDiscrete and Continuous Models and Applied Computational ScienceDiscrete and Continuous Models and Applied Computational Science2658-46702658-7149Peoples' Friendship University of Russia named after Patrice Lumumba (RUDN University)8451ArticlesСтатьиSpot Electricity Prices Modelling with Regime Switching ModelsМоделирование спотовых цен на электроэнергию с использованием марковских процессов переключения режимовShchetininEu YuЩетининЕвгений ЮрьевичКафедра прикладной математики; ФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»; Moscow State Technology University STANKINКафедра прикладной математики; ФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»Riviera-molto@mail.ruKaplunovS VКаплуновСергей ВладимировичКафедра прикладной математики; ФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»; Moscow State Technology University STANKINКафедра прикладной математики; ФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»heavy_s@mail.ruMarkovP NМарковПавел НиколаевичКафедра прикладной математики; ФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»; Moscow State Technology University STANKINКафедра прикладной математики; ФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»mogilevich@sgu.ruMoscow State Technology University STANKINФБГОУ ВПО МГТУ «СТАНКИН»150320123NO3 (2012)№3 (2012)616808092016Copyright ©; 2012, Щетинин Е.Ю., Каплунов С.В., Марков П.Н.2012Щетинин Е.Ю., Каплунов С.В., Марков П.Н.http://creativecommons.org/licenses/by/4.0https://journals.rudn.ru/miph/article/view/8451We address the issue of modeling spot electricity prices with regime switching models. After reviewing the stylized facts about power markets we propose and fit various models to spot prices from german energy market EEX. Afterwards we assess their performance by comparing simulated and market prices. Our empirical study shows that (1) models with MRS are more realistic for spikes and jumps and (2) introducing herteroskedastiсity in the base regime model leads to better spike identification and goodness-of-fit than in MRS models with mean-reverting, constant volatility dynamics.Рассмотрены проблемы моделирования и оценивания спотовых цен на электроэнергию на основе марковских процессов с переключением режимов. Использование диффузионных моделей гетероскедастичности в базовом режиме и тяжелохвостых распределений в режиме выбросов позволило описать исследуемые процессы с высокой точностью.MGARCHelectricity spot pricesregime-switching modelsspikesheteroscedasticityMGARCHспотовые ценымарковские процессыпереключение режимоввыбросыгетероскедастичность1.Bunn D. W. Modeling Prices in Competitive Electricity Markets. - Chichester: Wiley, 2003.2.Щетинин Е. Ю. Методы моделирования и прогнозирования спотовых цен на электроэнергию // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2008. - № 11(8)3.Weron R. Modeling and Forecasting Electricity Loads and Prices: A Statistical Approach. - Chichester: Wiley, 2006.4.Huisman R., Mahieu R. Regime Jumps in Electricity Prices // Energy Economics. - 2003. - Vol. 25. - Pp. 425-434.5.Weron R., Bierbrauer M., Truck S. Modelling Electricity Prices: Jump Diffusion and Regime Switching // Physica A. - 2004. - Vol. 336. - Pp. 39-48.6.Щетинин Е. Ю. О методах оценивания длинной памяти финансовых временных рядов // Финансовая аналитика. - 2010. - № 13(37).7.Hamilton J. D. A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle // Econometrica. - 1989. - Vol. 57. - Pp. 357-384.8.Janczura J., Weron R. Regime Switching Models for Electricity Spot Prices: Introducing Heteroskedastic Base Regime Dynamics and Shifted Spike Distributions // IEEE Conference Proceedings EEM09. - 2009.9.Cox J. C., Ingersoll J. E., Ross S. A. A Theory of the Term Structure of Interest Rates // Econometrica. - 1985. - Vol. 53. - Pp. 385-407.10.Kim C.-J. Dynamic Linear Models with Markov-Switching // J. Econom. - 1994. - Vol. 60. - Pp. 1-22.11.Каплунов С. В., Щетинин Е. Ю. Разработка и исследование модели мультирежимной стохастической динамики корреляционных связей показателей спотовых цен на электроэнергию // XLVI Всероссийская конференция по проблемам математики, информатики, физики и химии, 19-23 апреля 2010 г. - Москва: РУДН, 2010.