PhD in Economics, Associate Professor
кандидат экономических наук, доцент кафедры корпоративного управления и финансов
The article presents methodological tools for assessing the value of the company, taking into account the fact of distortion of the accounting (financial) statements of the company. The reliability of the reporting of companies of the type of economic activity “Construction” is determined - one of the most important industries for the development of the Siberian Federal District (SFD) in the post-pandemic reality. The cost of construction companies of the SFD is estimated, the existence of a relationship between the manipulation of reporting and the value of the company is revealed. The authors propose an algorithm for assessing the value of the company, taking into account the fact of manipulation of reporting data. The steps of the algorithm of actions involve building a probit regression on an array of reporting data of companies with an interesting type of economic activity, determining the probability of manipulating reporting data based on the regression obtained, assessing the real value of the company taking into account the facts of manipulation. The proposed methodology for assessing the value of a company, taking into account manipulation, can be used to make management and investment decisions by external and internal stakeholders, including banks, credit organizations, suppliers, owners of construction companies, and other interested parties.
Предметом исследования выступает оценка влияния достоверности данных бухгалтерской (финансовой) отчетности на величину стоимости компании. В качестве объекта наблюдения авторы выбрали компании вида экономической деятельности «Строительство» - одной из важнейших отраслей для развития Сибирского федерального округа (СФО) в постпандемийной реальности. Представлен методический инструментарий оценки стоимости компании с учетом факта искажения данных бухгалтерской (финансовой) отчетности компании. Основной гипотезой исследования является предположение о возможности построения интегральных показателей, выявляющих искажения данных бухгалтерской (финансовой) отчетности в сторону завышения и занижения в компаниях строительной отрасли. В соответствии с выдвинутой гипотезой определена достоверность отчетности компаний вида экономической деятельности «Строительство» в СФО. Оценена стоимость строительных компаний СФО, выявлено наличие взаимосвязи между манипулированием отчетностью и стоимостью компании. Авторами предложен алгоритм оценки стоимости компании с учетом факта манипулирования данными отчетности. Этапы алгоритма действий предполагают построение пробит-регрессии на массиве данных отчетности компаний с интересующим видом экономической деятельности, определение вероятности манипулирования данными отчетности на основе полученной регрессии, оценку реальной стоимости компании с учетом фактов манипулирования. Предложенная методика оценки стоимости компании с учетом манипулирования может быть использована для принятия управленческих и инвестиционных решений внешними и внутренними стейкх олдерами, в том числе банками, кредитными организациями, поставщиками, собственниками строительных компаний и другими заинтересованными лицами.