RUDN Journal of EconomicsRUDN Journal of EconomicsВестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика2313-23292408-8986Peoples’ Friendship University of Russia named after Patrice Lumumba (RUDN University)12089ARTICLESСтатьиResearch ArticleDynamical future hedging for security portfolioДинамическое страхование инвестиционного портфеля срочными контрактамиKerimovA KКеримовАлександр Керимовичkeram@bk.ruPavlovO IПавловОлег Павловичkeram@bk.rPeoples’ Friendship University of RussiaРоссийский университет дружбы народов150120151NO1 (2015)№1 (2015)13814912092016Copyright ©; 2016, EconomicsCopyright ©; 2016, Экономика2016EconomicsЭкономикаhttps://journals.rudn.ru/economics/article/view/12089The paper presents simple methods of forecasting volatility and correlation of relative changes of price based on exponential smoothing. As an example, the problem of dynamical mean-variance futures hedging of a position is considered. Effective adaptive strategies of portfolio risk management together with comparative analysis are illustrated by a concrete example. It is shown that this scheme of control may be generalized to the case of investment portfolio.Приводятся простые в реализации методы прогноза волатильности и корреляции относительных изменений ценовых данных на основе экспоненциального сглаживания. Рассмотрена задача динамического страхования позиции с учетом ограничений на ожидаемый доход и число фьючерсных контрактов на базовые активы. Определены эффективные стратегии адаптивного управления риском заданной позиции и проведен их сравнительный анализ на конкретных примерах. Показывается, что такого рода схемы управления обобщаются на случай динамического страхования инвестиционного портфеля.exponential moving averagerisk managementfuturesэкспоненциальное сглаживаниеуправление рискомфьючерсные контракты1.Буренин А.М. Хеджирование фьючерсным контрактами фондовой биржи РТС. - М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2008.2.Халл Дж.К. Опционы, фьючерсы и другие финансовые инструменты. - М.: Вильямс, 2010.3.Керимов А.К. Финансовые фьючерсные контракты. - М.: Финансовый Университет, 2013.4.Engle R.F. Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of United Kingdom Inflation // Econometrica. - 1982. - Vol. 5. - No. 4.5.Мельников А.В., Попова Н.В., Скорнякова В.С. Математические методы финансового анализа. - М.: Анкил, 2006.6.Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования. - М.: Статистика, 1981.7.Керимов А.К. Методы анализа и прогнозирования ценовых данных. - М.: РУДН, 2003.8.Cecchetti S.G., Gumby R.E., Figlewsci S. Estimation of optimal futures hedge // Review of Economics and Statistics, 1988, Vol. 7.9.Керимов А.К. Страхование инвестиционного портфеля срочными контрактами // Вестник РУДН. Серия «Экономика». - 2014. - № 3.10.Бородич С.А. Эконометрика. - Мн.: Новое знание, 2006.11.URL: http://www.finam.ru/analysis/export/default/asp.